Понятие и сущность банкротства



ВВЕДЕНИЕ

1. банкротство в системе денежных институтов

1.1. Понятие и суть банкротства

1.2. Правовые особенности банкротства кредитных организаций

2. Санирование кредитной организации

2.1. Обще понятие и суть санации

2.2. Условия и нужные признаки санации кредитной организации

2.3. Деятельность Агентства по реструктуризации кредитных организаций в сфере санации кредитных организаций

^ 3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ Понятие и сущность банкротства БАНКРОТСТВА КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1. Главные модели и методики прогнозирования банкротства кредитной организации

3.2. Анализ вероятности банкротства для ОАО АКБ «Авангард» с помощью модели Альтмана

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

^ Перечень ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Пример ходатайства по предупреждению банкротства

ПРИЛОЖЕНИЕ 2.Матрица для прогнозирования банкротства по способу Понятие и сущность банкротства А-счета



ВВЕДЕНИЕ


В современной мировой практике хозяйствования банкротство является таким же неотъемлемым денежным институтом, как, к примеру, средства либо банковские организации. Нормы регулирования банкротства компаний могут преследовать последующие задачки: на макроуровне Понятие и сущность банкротства – понижение уровня хозяйственных рисков в экономике методом ликвидации неэффективных производств, обеспечение перераспределения промышленных активов в пользу отлично хозяйствующих компаний, развитие конкурентноспособной среды; на микроуровне – защита прав кредиторов, обеспечение денежной дисциплины, увеличение Понятие и сущность банкротства надежности кредитного воззвания, проведение реорганизации компаний и их денежной реструктуризации, увеличение свойства корпоративного управления, перераспределение принадлежности в пользу «эффективных» хозяев, смена неквалифицированных менеджеров, внедрение рациональной системы управления на предприятиях.

В то же время реализация Понятие и сущность банкротства процедур банкротства – это всегда утраты для кредиторов, должника, страны. Не исключение в этом и забугорные страны с развитой экономикой. Способности использования банкротства для реформирования бизнеса компаний, смены «неэффективного» собственника очень ограничены, его основное Понятие и сущность банкротства предназначение – устранить неэффективные производства, перераспределить нерационально применяемые активы, понизить хозяйственные опасности в экономике.

Особую актуальность в свете нарастающего мирового денежного кризиса получают вопросы несостоятельности компаний банковского сектора, которые и подвергнутся рассмотрению в Понятие и сущность банкротства данной курсовой работе.

Цель истинной работы – изучить особенности процесса банкротства и санации банковского предприятия. Для выполнения данной цели в курсовой работе поставлены последующие задачки:

Курсовая работа имеет последующую структуру.

1-ая глава посвящена рассмотрению Понятие и сущность банкротства банкротства как общего денежного механизма, так и исходя из убеждений специфичной банковской процедуры.

2-ая глава посвящена рассмотрению санации, ее признаков и нужных критериев, также применимости ее к кредитным организациям.

В Понятие и сущность банкротства третьей главе рассматриваются вопросы прогнозирования банкротства, коротко описываются главные методики и делается расчет вероятности банкротства для определенного коммерческого банка.

Курсовая работа также содержит введение, заключение, перечень использованной литературы и приложения.


1. банкротство в Понятие и сущность банкротства системе денежных институтов


1.1. Понятие и суть банкротства


Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным трибуналом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по валютным обязанностям и (либо) исполнить обязанность по уплате неотклонимых платежей.1

Банкротство - это неотъемлемая составляющая Понятие и сущность банкротства рыночной экономики. Главный смысл этой процедуры - возрождение экономики, бизнеса, производства. С этой точки зрения банкротная процедура является не только лишь неминуемой реальностью для большинства компаний, да и естественным благом. Банкротство - это средство защиты Понятие и сущность банкротства от кредиторов, возможность получить отсрочку по уплате долгов, провести реструктуризацию и обновить бизнес.

Цель банкротства: по способности полное сохранение предприятия-должника. Потому основными процедурами банкротства в Рф являются реорганизация (наружное управление) и Понятие и сущность банкротства мировое соглашение.


Неполная работа – страничка удалена.


В русской практике выделяются последующие главные процедуры банкротства:




Набросок 1 - Схема процедур банкротства предприятия


Наблюдение Понятие и сущность банкротства - процедура банкротства, используемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа денежного состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.
Процедура наблюдения вводится определением арбитражного суда по результатам Понятие и сущность банкротства рассмотрения обоснованности требований заявителя. Этим же определением суда назначается временный управляющий. При всем этом управляющий предприятия-должника и другие органы управления продолжают свою работу, но ряд сделок они могут совершать только с Понятие и сущность банкротства письменного согласия временного управляющего. Не считая того, в период наблюдения они не могут принимать ряд решений (о реорганизации, ликвидации юридического лица, разработке филиалов и представительств и др.).

Финансовое оздоровление - процедура Понятие и сущность банкротства банкротства, используемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед всеми кредиторами в согласовании с утвержденным арбитражным трибуналом графиком погашения задолженности.
Процедура денежного оздоровления может быть введена собранием кредиторов Понятие и сущность банкротства или арбитражным трибуналом по ходатайству учредителей (участников). Наибольший срок денежного оздоровления составляет 2 года. Арбитражным трибуналом назначается административный управляющий, который производит свои возможности до окончания процедуры денежного оздоровления или до его отстранения арбитражным трибуналом Понятие и сущность банкротства.

Наружное управление - процедура банкротства, используемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Эта процедура вводится арбитражным трибуналом на основании решения собрания кредиторов в случае установления реальной способности восстановления платежеспособности должника. Наибольший срок наружного управления Понятие и сущность банкротства также составляет 2 года. С даты введения наружного управления прекращаются возможности управляющего должника, управление делами должника возлагается на наружного управляющего; вводится мораторий на ублажение требований кредиторов. Мораторий распространяется на валютные обязательства и неотклонимые Понятие и сущность банкротства платежи, сроки выполнения которых наступили до введения наружного управления. Кроме этого, наружный управляющий вправе заявить отказ от выполнения договоров и других сделок должника в отношении сделок, не исполненных сторонами Понятие и сущность банкротства вполне либо отчасти, если такие сделки препятствуют восстановлению платежеспособности должника либо если выполнение должником таких сделок повлечет за собой убытки для должника.

^ Неполная работа – страничка удалена.


Мировое соглашение заключается в письменной форме и Понятие и сущность банкротства может содержать положения о прекращении обязанностей должника методом предоставления отступного, обмена требований на акции, облигации, новации обязательства, прощения долга и т.д. Мировое соглашение утверждается определением арбитражного суда, после этого создание по делу о Понятие и сущность банкротства банкротстве прекращается. Соглашение может быть расторгнуто арбитражным трибуналом в случае неисполнения либо существенного нарушения должником его критерий.


1.2. Правовые особенности банкротства кредитных организаций


В текущее время банкротство кредитных организаций осуществляется в Понятие и сущность банкротства согласовании с Федеральными законами № 40-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» и ФЗ № 127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)».
Нужно сходу отметить, что под несостоятельностью (банкротством) кредитной организации понимается признанная арбитражным трибуналом ее Понятие и сущность банкротства неспособность удовлетворить требования кредиторов по валютным обязанностям и (либо) исполнить обязанность по уплате неотклонимых платежей (ст. 2 Закона о банкротстве кредитных организаций). Принципиальной новеллой Закона о банкротстве кредитных организаций является расширение понятия неотклонимых Понятие и сущность банкротства платежей. Под обязанностью кредитной организации по уплате неотклонимых платежей понимается обязанность кредитной организации как самостоятельного налогоплательщика по уплате неотклонимых платежей в надлежащие бюджеты, также обязанность кредитной организации по выполнению поручений (распоряжений) о перечислении Понятие и сущность банкротства со счетов собственных клиентов неотклонимых платежей в надлежащие бюджеты.

Кредитная организация считается неспособной удовлетворить требования кредиторов, если надлежащие обязанности не исполнены ею в течение 14 дней со денька пришествия даты Понятие и сущность банкротства их выполнения либо если после отзыва у кредитной организации лицензии на воплощение банковских операций цена ее имущества (активов) недостаточна для выполнения обязанностей кредитной организации перед ее кредиторами либо обязанности по уплате неотклонимых платежей Понятие и сущность банкротства.

Не считая того, требования к кредитной организации в совокупы должны составлять более тысячекратного МРОТ.

Особенностью возбуждения арбитражным трибуналом дела о несостоятельности кредитной организации является тот факт, что заявление о признании кредитной организации нулем Понятие и сущность банкротства может быть принято только после отзыва Банком Рф лицензии на воплощение банковских операций (п. 2 ст. 181 Закона о банкротстве 2002 г.).2

Но даже при наличии надлежаще оформленного заявления арбитр до отзыва лицензии не Понятие и сущность банкротства вправе возбуждать дело о банкротстве. На основании поступившего заявления он докладывает об этом Банку Рф и предлагает представить заключение о необходимости отзыва лицензии.

При наличии определенных событий Банк Рф должен отозвать у Понятие и сущность банкротства кредитной организации лицензию на воплощение банковских операций.

К числу данных событий могут быть отнесены последующие:

- достаточность капитала кредитной организации становится ниже 2%. Увлекателен тот факт, что в ряде государств норматив достаточности капитала банков по Понятие и сущность банкротства сопоставлению с РФ является более высочайшим. Так, в Индии и Южной Корее он составляет 10%, в Бразилии - 11%, в Польше и на Украине - 15%;3

^ Неполная работа – страничка удалена.


Согласно действующему российскому законодательству до Понятие и сущность банкротства денька отзыва лицензии могут быть реализованы последующие меры по предупреждению банкротства кредитных организаций:

- финансовое оздоровление;

- предназначение временной администрации по управлению кредитной организацией;

- реорганизация кредитной организации.

Определенную специфику имеют и процедуры банкротства, используемые к Понятие и сущность банкротства кредитной организации-должнику. Действующее законодательство не предугадывает способности внедрения к кредитным организациям процедур наблюдения, денежного оздоровления, наружного управления и мирового соглашения, а реабилитационные мероприятия осуществляются в рамках мер по предупреждению несостоятельности (банкротства).

Наличие Понятие и сущность банкротства признаков несостоятельности кредитной организации является основанием для признания ее нулем и открытия конкурсного производства.

Принципиальным различием действующего законодательства в этой сфере является введение новейшей системы конкурсного управления. Ранее существовавшая система Понятие и сущность банкротства показала ограниченность способностей арбитражных управляющих - личных бизнесменов при банкротстве кредитных организаций. В текущее время конкурсным управляющим может быть или спец орган - Муниципальная компания «Агентство по страхованию вкладов» (дальше - Агентство), или аккредитованное Банком Рф физическое Понятие и сущность банкротства лицо. Законодатель признает необходимость муниципального роли в контроле за процессом воплощения процедуры конкурсного производства в отношении кредитной организации. Агентство обеспечивает такое государственное роль методом решения задач двойственного рода: во-1-х, задач Понятие и сущность банкротства конкурсного производства (особых задач), во-2-х, задач общего нрава, направленных на выявление обстоятельств и критерий, вызвавших банкротство кредитной организации, разработку предложений по предупреждению банкротства в банковской системе.

Согласно действующему российскому законодательству в Понятие и сущность банкротства случае виноватого причинения убытков кредитной организации в итоге неисполнения либо ненадлежащего выполнения Агентством возложенных на него обязательств конкурсного управляющего оно возмещает убытки за счет собственных средств.

Вместе с Агентством в роли Понятие и сущность банкротства конкурсного управляющего может выступать аккредитованное Банком Рф физическое лицо. Оно производит свои функции в отношении кредитных организаций, не имевших лицензии Банка Рф на вербование денег физических лиц во вклады. Порядок и основания аккредитации таких лиц Понятие и сущность банкротства, продление срока деяния либо аннулирование аккредитации, переоформление и др. регулируются Положением ЦБ РФ от 14 декабря 2004 г. N 265-П «Об аккредитации арбитражных управляющих при банкротстве кредитных организаций».

Убытки, причиненные таким конкурсным управляющим в Понятие и сущность банкротства итоге неисполнения либо ненадлежащего выполнения им собственных обязательств, возмещаются за счет его имущества и неотклонимого страхования его ответственности на случай причинения таких убытков.

Особенностями в рамках конкурсного производства обладает порядок Понятие и сущность банкротства установления требований конкурсных кредиторов: кредиторы вправе предъявлять требования к кредитной организации в хоть какой момент в период деяния временной администрации, также в процессе конкурсного производства. Порядок подготовки и проведения первого собрания кредиторов Понятие и сущность банкротства также отличается определенной специфичностью: в отличие от общего порядка, в рамках которого проведение первого собрания кредиторов осуществляется на стадии наблюдения, в отношении кредитной организации оно осуществляется при проведении конкурсного производства. В согласовании с этим Понятие и сущность банкротства цели и задачки первого собрания кредиторов становятся фактически другими.

Неполная работа – страничка удалена.


2. Санирование кредитной организации


2.1. Обще понятие и суть санации


Термин «санация» происходит от латинского «xanare» и переводится как оздоровление Понятие и сущность банкротства либо исцеление. Финансово-кредитный словарь трактует это понятие как систему мероприятий, проводимых для предотвращения банкротств промышленных, торговых, банковских монополий.4 Таким макаром, санация является одной из предусмотренных законодательством процедур денежного, экономического оздоровления компаний Понятие и сущность банкротства, предотвращения банкротства.

В современных критериях, в согласовании с интернациональной практикой и воззрением большинства забугорных и российских профессионалов, под санацией как экономической категорией понимается комплекс поочередных, взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, организационно-правового, производственно-технического, общественного нрава Понятие и сущность банкротства, направленных на преодоление денежного кризиса кредитной организации и возобновление либо достижение его прибыльности и конкурентоспособности в длительном периоде.5

Особенное место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического нрава. Целью денежной Понятие и сущность банкротства санации является оптимизация денежных потоков предприятия: покрытие текущих убытков и ликвидация обстоятельств их появления, возобновление либо сохранение ликвидности и платежеспособности компаний, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры обратного капитала и формирование Понятие и сущность банкротства фондов денежных ресурсов для проведения мероприятий производственно-технического и организационного нрава.

^ Неполная работа – страничка удалена.


2.2. Условия и нужные признаки санации кредитной организации


Закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (ст. 3 и 4) показывает на 3 равноправные Понятие и сущность банкротства меры, которые должны предупреждать банкротство банка:

В согласовании с данным подходом аспекты, при на­личии которых банк будет считаться нуждающимся в санации, те Понятие и сущность банкротства же, что и в случаях, когда в него может быть ориентирована временная администрация либо когда ему может быть предъявлено требование о реорганизации. Фактически это значит, что при нали­чии одних и тех же оснований Понятие и сущность банкротства Банк Рф по собственному усмотрению будет решать, какую из 3-х обозначенных мер применить к банку, нуждающемуся, с его точки зрения, в особенном внимании.

Конкретно процесс санации может включать в себя Понятие и сущность банкротства:

Надлежащие процедуры санации тщательно изложены Понятие и сущность банкротства в Аннотации Банка Рф № 84-И от 12.07.1999 г. «О порядке воплощения мер по предупреждению несостоя­тельности (банкротства) кредитных организаций».7 Ниже выделены их главные моменты.


Начальные положения.

1. Банк, его учредители (участники) должны по своей инициативе принять Понятие и сущность банкротства нужные и своевременные меры для его денежного оздоровления при появлении хотя бы 1-го из оснований для схожих действий, предусмотренных ст. 4 Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций». В случае появления обозначенных оснований Понятие и сущность банкротства территориальное учреждение Банка Рф со собственной стороны вправе востребовать от банка приступить к проведению мер, направленных на его оздоровление; оно будет и держать под контролем реализацию таких мер.

2. Обозначенная инициатива банка Понятие и сущность банкротства в согласовании со ст. 11 Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» должна выразиться сначала в том, что управляющий исполнительного органа банка в течение 10 дней с момента появления оснований для этого должен обратиться в высшие органы Понятие и сущность банкротства управления банка с ходатайством об осуществлении мер, нужных для санации банка, сразу рекомендовав надлежащие меры, методы и сроки их проведения, в течение 3 дней проинформировать о направлении ходатайства территориальное учреждение Понятие и сущность банкротства Банка Рф, а обозначенные органы управления банка должны в течение 10 дней принять соответственное решение и в течение 3 дней проинформировать о нем территориальное учреждение Банка Рф по установ­ленной форме. Если учредители (участники) отказались Понятие и сущность банкротства принять роль в финансовом оздоровлении банка или не приняли соответственного решения в установленный срок, то управляющий исполнительного органа банка должен обратиться со своим ходатайством в территориальное учреждение Банка Рф. Форма такового ходатайства приводится в Понятие и сущность банкротства Приложении 1.

3. Не позже 20 дней с момента принятия элементами управления банка решения о финансовом оздоровлении банк в согласовании со ст. 13 Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» должен создать план санации и представить Понятие и сущность банкротства его в территориальное учреждение Банка Рф. Последнее должно установить контроль за самостоятельным проведением банком санационных мероприятий

Требование Банка Рф о принудительной санации банка.

1. При наличии хотя бы 1-го из ранее обозначенных достаточных оснований Понятие и сущность банкротства территориальное учреждение Банка Рф вправе навести в банк требование об осуществлении санационных мер, если:

3. В случае получения такового требования управляющий исполнительного органа банка должен в срок не позже 5 дней обратиться к высшим Понятие и сущность банкротства органам управления банка с подходящим ходатайством, сразу рекомендовав определенные меры денежного оздоровления банка, методы и сроки их выполнения, также в течение 3 дней с момента представления ходатайства навести в территориальное Понятие и сущность банкротства учреждение Банка Рф уведомление об этом.

Нареченные органы управления банка, получив обозначенное ходатайство, должны в срок не позже 10 дней принять по нему решение и в течение еще менее 3 дней навести в территориальное учреждение Банка Понятие и сущность банкротства Рф уведомление по установленной форме.

4. В срок не позже 30 дней с момента получения обозначенного требования Банка Рф банк должен создать план собственного денежного оздоровления и представить его в территориальное учреждение Банка Рф Понятие и сущность банкротства, а последнее — установить контроль за исполнением банком предъявленного ему требования.


2.3. Деятельность Агентства по реструктуризации кредитных организаций в сфере санации кредитных организаций


Агентство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) является спец гос организацией Понятие и сущность банкротства, предназначенной для денежного оздоровления социально важных банков и защиты интересов их кредиторов. Основной принцип работы Агентства по достижению поставленных целей – улучшение свойства ранца проблемных активов.

Есть определенные аспекты и порядок приема банка под управление АРКО Понятие и сущность банкротства. Обозначенные аспекты изложены в самом Законе «О реструктуризации кредитных организаций» (ст. 2).8 Закон может быть использован к банку, который в течение последних 6 месяцев имел (нужные условия):

Достаточные же условия (основания) перехода банка под управление АРКО появляются в этом случае (ст. 3), если норматив достаточности капитала банка не превосходил 2%, также из-за отсутствия либо Понятие и сущность банкротства дефицитности средств на собственных корреспондентских счетах он не удовлетворяет валютных требований отдельных кредиторов и/либо не исполняет неотклонимые платежи в сроки, превосходящие 7 дней с момента пришествия даты их ублажения и Понятие и сущность банкротства/либо выполнения.

Все же, наличия всех нареченных критерий все равно возможно окажется недостаточно для того, чтоб АРКО согласилось взять банк под свою опеку. Изложенные аспекты и основания являются чрезвычайно жесткими и им Понятие и сущность банкротства соответствует очень ограниченное число банков, т.е. большая часть русских банков не могут принять роль в процессе санирования в рамках АРКО и тех процедур, которые это Агентство может предложить.

Не считая того Понятие и сущность банкротства, необходимо подчеркнуть, что в обозначенном законе предусмотрена только принудительная реструктуризация (санация), при этом только при практически уже состоявшемся банкротстве банка, что исключает возможность оказания помощи банкам на ранешних стадиях появления у их заморочек Понятие и сущность банкротства, в то время как возможность добровольческой санации банков позволяла бы АРКО полнее учитывать интересы кредиторов и уменьшить расходы на ее проведение.

Что касается фактически порядка перехода банка под управление Агентств, то Понятие и сущность банкротства он тоже установлен рассматриваемым Законом. Решающий пункт такового порядка процедура обследования банка (ст. 6), которая применяется конкретно и исключительно в целях определения способности принять банк под управление АРКО.


^ Неполная работа – страничка удалена.


В заключение Понятие и сущность банкротства следует также отметить, что содержательная сторона обследования банка, нуждающегося в опеке АРКО в Законе обсуждена непонятно. Практически сказано только о том, что не только лишь временная администрация, да и само АРКО «изучает Понятие и сущность банкротства финансовое состояние кредитной организации и другие данные, нужные для принятия решения...» (ст. 9).9 Как конкретно должно проходить такое исследование, какими правилами и аспектами при самом исследовании вопроса и обобщении его результатов следовало бы управляться, на Понятие и сущность банкротства каких беспристрастных основаниях АРКО будет принимать свое итоговое решение эти вопросы остаются неосвещенными.


^ 3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ


3.1. Главные модели и методики прогнозирования банкротства кредитной организации


Рассматривая тему прогнозирования банкротства коммерческих банков, необходимо Понятие и сущность банкротства подчеркнуть, что, невзирая на наличие огромного количества различных способов и методик, позволяющих предсказывать пришествие банкротства предприятия с той либо другой степенью вероятности, в этой области очень много заморочек.

В Русской Федерации еще Понятие и сущность банкротства пока отсутствует статистика банкротств компаний из-за юности института банкротства в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях российскей экономики и направленные на достоверное прогнозирование вероятного банкротства компаний. Существует также Понятие и сущность банкротства неувязка достоверности инфы о состоянии дел на определенных предприятиях и трудности ее получения. Ниже проанализированы определенные методики прогнозирования банкротства.

Модель Альтмана. Посреди высококачественных методик уделяется наибольшее внимание рассмотрению модели Э. Альтмана. Данная методика Понятие и сущность банкротства представляет собой более обширно известную модель оценки риска банкротства. Оценка в рамках данной модели представляет собой линейную функцию главных балансовых коэффициентов. При разработке модели Альтман вначале рассматривал 22 денежных показателя, характеризующих Понятие и сущность банкротства кредитную компанию, но в процессе исследования важными были признаны только 5 из их.

Модель Альтмана имеет последующий вид:


Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,999X5 (1)

где

X1 - отношение обратного капитала к общим активам

X Понятие и сущность банкротства2 - отношение нераспределенной прибыли к общим активам

X3 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к общим активам

X4 - отношение рыночной цены акций к цены балансовых обязанностей

X5 - отношение объема продаж к общим активам.

Альтман обусловил Понятие и сущность банкротства граничные значения функции - 1,81 (пришествие дефолта) и 2,99 (выполнение обязанностей).10

Модель Альтмана не лишена недочетов в плане применимости в Рф, все же, на ее базе в нашей стране разработана и употребляется на практике компьютерная Понятие и сущность банкротства модель прогнозирования вероятности банкротства. Применение данной модели для русских критерий было изучено в работах М. А. Федотовой, которая считает, что весовые коэффициенты следует скорректировать применительно к местным условиям.11 Но, новые весовые коэффициенты Понятие и сущность банкротства для российских компаний ввиду отсутствия статистических данных по организациям - банкротам в Рф не были определены.

В общем виде можно отметить, что бессчетные пробы внедрения зарубежных моделей прогнозирования банкротства в российских критериях не принесли Понятие и сущность банкротства и не могли принести по вышеизложенным причинам довольно четких результатов. Были предложены разные методы адаптации западных моделей к русским условиям, о чем упоминалось выше, но правильность этой адаптации также вызывает сомнения у профессионалов Понятие и сущность банкротства.


^ Неполная работа – страничка удалена.


Методика ФСФО РФ. Еще большую критику у профессионалов вызывает методика ФСФО РФ, принятая еще в 1994 году. 1-ое, о чем нужно сказать, - нормативные значения 3-х коэффициентов, по Понятие и сущность банкротства которым делается вывод о платежеспособности предприятия, завышены, что гласит о неадекватность критичных значений характеристик реальной ситуации. К примеру, нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, взято из мировой учетно-аналитической практики без Понятие и сущность банкротства учета реальной ситуации на российских предприятиях, когда большая часть из их продолжает работать со значимым недостатком собственных обратных средств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности едино для всех компаний, а означает, не учтены отраслевые особенности Понятие и сущность банкротства экономических субъектов.

В мировой учетно-аналитической практике нормативные значения коэффициентов платежеспособности дифференцированы по отраслям и подотраслям. Там, к примеру, коэффициент текущей ликвидности дифференцируется в США в границах от 1,0 (сфера торговли и Понятие и сущность банкротства публичного питания) до 1,7 (индустрия).12 Внедрение схожей практики в Рф могло бы дать хороший результат. Российская практика расчетов обозначенных характеристик из-за отсутствия их отраслевой дифференциации и предстоящее их внедрение не позволяют Понятие и сущность банкротства выделить из огромного количества компаний те, которым реально угрожает процедура банкротства.

Методика балльных оценок. Выше рассматривались и анализировались только коэффициентные способы прогнозирования банкротства. Кратко стоит отметить особенности внедрения способа балльных оценок - показателя Аргенти (А-счета Понятие и сущность банкротства). Матрица для расчета показателя Аргенти приведена в Приложении 2.

Согласно данной методике, исследование начинается с догадок, что (а) идет процесс, ведущий к банкротству, (б) процесс этот для собственного окончания просит пары лет и Понятие и сущность банкротства (в) процесс может быть разбит на три стадии:

1. Недочеты. Компании, склонные к банкротству, годами показывают ряд недочетов, тривиальных за длительное время до фактического банкротства.

2. Ошибки. Вследствие скопления этих недочетов компания Понятие и сущность банкротства может совершить ошибку, ведомую к банкротству (компании, не имеющие недочетов, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).

3. Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение характеристик (скрытое с помощью «творческих Понятие и сущность банкротства» расчетов), признаки недочета средств. Эти симптомы появляются в последние два либо три года процесса, ведущего к банкротству, который нередко растягивается на срок от 5 до 10 лет.
При расчете А-счета определенной компании нужно ставить Понятие и сущность банкротства или количество баллов согласно Аргенти, или 0 – промежные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель – А-счет. Главным достоинством показателя Аргенти будет то, что Понятие и сущность банкротства в нем в первый раз была предпринята попытка упорядочивания и классификации характеристик, по которым описаны в так именуемых перечнях обанкротившиеся компании на Западе. Таким макаром, исследователю остается только сопоставить признаки уже обанкротившихся компаний Понятие и сущность банкротства с подобными признаками исследуемой. Так как опыт внедрения этого способа в нашей стране еще не велик, трудно гласить как о его недочетах, так и плюсах.


3.2. Анализ вероятности банкротства для ОАО АКБ Понятие и сущность банкротства «Авангард» с помощью модели Альтмана


В заключение рассматриваемой темы целенаправлено высчитать возможность риска банкротства для реального банковского предприятия. В качестве источника данных можно избрать финансовую отчетность хоть какого российского банка, к примеру ОАО Понятие и сущность банкротства АКБ «Авангард» — универсальный коммерческий банк, оказывающий все виды банковских услуг. Банк основан в 1994 году, генеральная лицензия Банка Рф № 2879. Основными направлениями деятельности являются корпоративный банковский бизнес, розничный банковский бизнес, лизинг, инвестиции в реальный Понятие и сущность банкротства сектор экономики, кредитование физических лиц в Москве и других регионах, где открыты филиалы Банка «Авангард».

Для расчета уровня риска банкротства нужно выстроить модель Альтмана на базе отчетности банка «Авангард».13 Для данных Понятие и сущность банкротства расчетов нужно использовать пятифакторную модель прогнозирования, т. к. данная формула применима для акционерных обществ открытого типа (1):

Коэффициенты, нужные для построения модели:












Подобные расчеты можно сделать для предшествующего отчетного периода (2006 г).

X Понятие и сущность банкротства1 = 0,150

X2 = 0,234

X3 = 0,190

X4 = 0,628

X5 = 1,57

Ниже построена модель Альтмана для рассчитанных значений.

На отчетный период:


^ Z = 1,2  0,113 + 1,4  0,168 + 3,3  0,221 + 0,6  0,183 + 0,999  1,29 = 1,91


На предшествующий период:


Z = 1,2  0,150 + 1,4  0,234 + 3,3  0,190 + 0,6  0,628 + 0,999  1,57 = 3,1


На базе приобретенных значений Z-счета можно сделать последующие выводы:

В 2006 году возможность банкротства Понятие и сущность банкротства в анализируемой кредитной организации была очень низкой (^ Z > 3,1). Банк имел неплохой коэффициент покрытия и отдачу активов.

В 2007 году значение Z-счета резко снизилось, подошло впритирку к критичной отметке банкротства 1,81, коэффициент Альтмана составил величину 1,91.


Неполная Понятие и сущность банкротства работа – страничка удалена.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Неполная работа – страничка удалена.


^ Перечень ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Федеральный закон № 40-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»// Русская газета. – 1999. - № 164.

Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)»//Русская Понятие и сущность банкротства газета. – 2002. - № 209-210.

Викулин А.Ю., Тосунян Г.А. Несостоятельность (банкротство) кредитных организаций. Учебно-практическое пособие - М.: Дело, 2002. - 320 c.

Викулин А.Ю., Тосунян Г.А. Реструктуризация кредитных организаций. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2002. - 352 c.

Жуков Понятие и сущность банкротства Е.Ф. Банковский менеджмент/Учебник для вузов. – М.: Юнити, 2007. – 255 с.

Карелина С. А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учеб.-практ. пособие / С.А. Карелина. - М. : Волтерс Клувер, 2006. - 360 с.

Лаврушин О.И Понятие и сущность банкротства.Управление деятельностью коммерческого банка.  Банковский  менеджмент. – М: Юристъ, 2002. - 688 с.

Радыгин А.Д. Институт банкротства: становление, задачи, направления реформирования. – М.: ИЭПП, 2005. – 432 с.

Финансово-кредитный энциклопедический словарь/Под общ. ред. д.э.н., проф Понятие и сущность банкротства. А.Г. Грязновой.-М.: Деньги и статистика, 2002. - 1168 с.

Бджола В.Д. Финансовая санация компаний: формы и источники//Денежные исследования. – 2001. - № 4. – С. 17-21

Котенков В., Сазыкин Б. Диагностика развития и денежной стойкости банков//Аналитический банковский Понятие и сущность банкротства журнальчик. - 2006. - №8. – С. 27-33.

Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с внедрением денежных индикаторов// Менеджмент в Рф и за рубежом. – 2001. - № 2. – С. 35-39

ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

Пример ходатайства по предупреждению банкротства


Руководителю Головного управления Понятие и сущность банкротства

(государственного банка) Центрального банка РФ


^ ХОДАТАЙСТВО ОБ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ МЕР ПО ПРЕДУПРЕЖДЕНИЮ БАНКРОТСТВА


(полное наименование банка, регистрационный №)

В согласовании с п. 4 ст. 11 Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных орга­низаций» _______________ (полное наименование банка, регистрационный № ) ходатайствует об осуществлении Понятие и сущность банкротства мер по предупреждению банкротства.

В связи с наличием оснований для воплощения мер по предупреждению банкротства _________________________ (их список), управлением банка _______ (дата) в органы управления банка ________________________ (их полное наименование, юридический и фактический Понятие и сущность банкротства адресок) было ориентировано ходатайство об осуществлении мер по финан­совому оздоровлению банка (копия ходатайства прилагается).

Но в сроки, установленные пт З ст. 11 Закона «О несостоятельности (банкрот­стве) кредитных организаций», органы управления банка не приняли Понятие и сущность банкротства соответственное реше­ние по ходатайству/ учредители (участники) отказались участвовать в осуществлении мер по денежному оздоровлению банка *.

Реальным ходатайством даем согласие на предназначение временной администрации с ог­раничением возможностей исполнительного органа Понятие и сущность банкротства управления банка, которой будет предос­тавлена полная возможность для оценки реального денежного состояния и роли в разра­ботке мер по денежному оздоровлению банка или принятия других мер по предупреждению банкротства банка.

^ Управляющий кредитной организации Понятие и сущность банкротства


Печать


* В случае отказа нужно приложить подтверждающий документ (выписку из протокола, копию письма и т.п.).


ПРИЛОЖЕНИЕ 2.

Матрица для прогнозирования банкротства по способу А-счета



Недочеты

балл оцениваемого банка

Балл согласно Аргенти

Директор-автократ




8

Председатель совета директоров является Понятие и сущность банкротства также директором




4

Пассивность совета директоров




2

Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в познаниях и способностях)




2

Слабенький денежный директор




2

Недочет проф менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)




1

Недочеты системы учета:

Отсутствие Понятие и сущность банкротства экономного контроля




3

Отсутствие прогноза валютных потоков




3

Отсутствие системы управленческого учета издержек




3

Вялая реакция на конфигурации (возникновение новых товаров, технологий, рынков, способов организации труда и т.д.)




15

Очень вероятная сумма баллов




43

"Проходной балл"




10

^ Если сумма Понятие и сущность банкротства больше 10, недочеты в управлении могут привести к суровым ошибкам







Ошибки







Очень высочайшая толика заемного капитала




15

Недочет обратных средств из-за очень резвого роста бизнеса




15

Наличие большого проекта (провал такового проекта подвергает фирму суровой угрозы)




15

Очень вероятная сумма баллов




45

"Проходной Понятие и сущность банкротства балл"




15

^ Если сумма баллов на этой стадии больше либо равна 25, компания подвергается определенному риску







Симптомы







Ухудшение денежных характеристик




4

Внедрение "творческого бухучета"




4

Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение свойства, падение "боевого духа" служащих, понижение толики рынка)




4

Окончательные симптомы кризиса Понятие и сущность банкротства (судебные иски, скандалы, отставки)




3

Очень вероятная сумма баллов




12

Очень вероятный А-счет




100

"Проходной балл"




25

^ Большая часть удачных компаний




5-18

Компании, испытывающие суровые затруднения




35-70

 








Если сумма баллов более 25, компания может разориться в течение ближайших 5 лет.

Чем Понятие и сущность банкротства больше А-счет, тем быстрее это может произойти.




1 Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 "О несостоятельности (банкротстве)»//Русская газета. – 2002. - № 209-210

2 Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 "О несостоятельности (банкротстве)»//Русская газета. – 2002. - № 209-210


3 Викулин А.Ю., Тосунян Г.А Понятие и сущность банкротства. Несостоятельность (банкротство) кредитных организаций. Учебно-практическое пособие - М.: Дело, 2002. – С. 65


4 Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. д.э.н., проф. А.Г. Грязновой.-М.: Деньги и статистика, 2002. – С. 830

5 Лаврушин О.И.Управление деятельностью Понятие и сущность банкротства коммерческого банка.  Банковский  менеджмент. – М: Юристъ, 2002. – С. 499


6 Федеральный закон № 40-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"// Русская газета. – 1999. - № 164.

7 Викулин А.Ю., Тосунян Г.А. Несостоятельность (банкротство) кредитных организаций Понятие и сущность банкротства. Учебно-практическое пособие - М.: Дело, 2002. – С. 70

8 Викулин А.Ю., Тосунян Г.А. Реструктуризация кредитных организаций. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2002. – С. 122

9 Карелина С. А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учеб.-практ. пособие / С.А Понятие и сущность банкротства. Карелина. - М. : Волтерс Клувер, 2006. – С. 96


10 Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с внедрением денежных индикаторов// Менеджмент в Рф и за рубежом. – 2001. - № 2. – С. 35-39

11 Федотова М.А. Как Понятие и сущность банкротства оценить финансовую устойчивость предприятия.//Деньги. - 1995. - № 6. – С. 35-39

12 Котенков В., Сазыкин Б. Диагностика развития и денежной стойкости банков//Аналитический банковский журнальчик. - 2006. - №8. – С. 27-33.

13 http://www.avangard.ru/about/financial/report/Default.htm



ponyatie-i-princip-dejstviya-shita.html
ponyatie-i-principi-funkcionirovaniya-rinka-nedvizhimosti.html
ponyatie-i-principi-grazhdanstva.html